Será menor el estímulo para la toma de créditos reconoce la Superintendencia Solidaria

En su Boletín de Informe Macroeconómico No 133 La Superintendencia de la Economía Solidaria reconoce que el comportamiento de la economía colombiana con un endeudamiento del 50% frente al Producto Interno Bruto, el más alto de su historía y los factores económicos mundiales como la inflación de EEUU, las medidas de contracción de la Reserva Federal de los EEUU y los bancos centrales, llevarán más temprano que tarde, a una medida de reducción de la oferta monetaria, lo que influirá en el aumento de la tasas de interés y por ende de una contracción por parte de los usuarios del sector Financiero en la demanda de créditos.

El informe señala que «a marzo de 2022 según el Banco de la República, la deuda externa total del país ascendió a US$175.106 millones, presentando un crecimiento de 1,3% frente al mes de febrero (US$172.025 millones). Como porcentaje del PIB, la deuda se ubicó en el 49,4%, aumentando con respecto al mes anterior (48,8%). y Por desagregación, la deuda pública ascendió a US$ 101.557 millones, equivalente al 58% del total; mientras que la privada llegó a US$ 73.549 millones, el restante 42%. y El aumento de la deuda se observó en el sector privado, en tanto que en el público disminuyó levemente. El 85% de la deuda corresponde a créditos con plazos mayores a un año».

El organismo regulador del sector solidario afirma que. «Aunque la deuda externa colombiana tuvo un leve crecimiento con respecto al mes anterior, se observa un descenso en la deuda pública, mientras que hubo incremento en la deuda privada. Como se observó en meses anteriores, se ha presentado un leve decrecimiento como porcentaje del PIB por debajo del 50% lo cual es una buena noticia». Afirmación que es cuestionada por algunos expertos.

Sin embargo, la calificación coincide con los anuncios del Ministerio de Hacienda, entidad a la cual está inscrita la Supersolidaria. Estas cifras han sido cuestionadas por analistas que sostienen que el alto endeudamiento del país no es la mejor condición en medio de un panorama incierto, donde ya organismos internacionales no descartan una recesión de la Economía de Estados Unidos y un aumento significativo de la inflación de Europa, debido al aumento en los precios de los combustibles presionados por las medidas tomadas en medio de la guerra entre Rusia y Ucrania y las sanciones tomadas por el Bloque Occidental contra Rusia.

Señala la Supersolidaria «La financiación externa para el sector público y privado son necesarios en momentos en que se requieren recursos, para cumplir con los programas sociales, los programas de inversión del sector privado y en general, la necesidad de financiamiento o apalancamiento con mejores condiciones y tasas. Por otro lado, el dólar tuvo una semana de fuerte alza ante la incertidumbre global, las elecciones presidenciales, la volatilidad de los mercados, la inflación en EEUU, los temores de alzas en las tasas de intervención por parte de los bancos centrales, especialmente por parte de la FED, el Banco Central Europeo, el Banco Central Japonés».

«Los efectos directos en el sector y en las vigiladas, se verá en el incremento local de las tasas de captación y colocación, pues los mercados a nivel global se van ajustando a las políticas monetarias de las economías desarrolladas. Sabemos que mayores costos de tasas afectan el consumo y la inversión, por lo que la actividad crediticia puede desacelerarse, disminuyendo los ingresos y los excedentes. y El índice de confianza del consumidor y el gasto de los hogares en el mes de mayo tuvieron comportamiento positivo dando expectativas alentadoras después de meses de valores negativos pronunciados, motivados por eventos como el escenario electoral alternativo, la disminución en la tasa de cambio, mejora del empleo y el quiebre en el nivel de inflación».

«Este sentimiento de los consumidores es de vital importancia para la economía del país dado que el consumo es el principal componente del PIB, del crecimiento económico por el lado de la demanda. Para las vigiladas se convierte, en una buena noticia ya que el efecto es positivo. La actitud del consumidor conduce a generar mayores créditos, tomar financiación; es decir crecimiento de cartera».

«Tal mejoría estimula el ánimo de los consumidores hacia una perspectiva de mayor bienestar futuro, mejor calidad de vida, compra de bienes y servicios para satisfacer sus necesidades, lo que dinamizará la actividad de intermediación financiera, incrementando las operaciones y transacciones; generando mayores ingresos, excedentes y beneficios para los asociados. y A nivel internacional, los datos de la inflación en EEUU fueron negativos para todos los mercados mundiales, en especial para las economías emergentes por la liquidación de activos y su refugio en el dólar».

«Hubo fuertes caídas en las bolsas globales a raíz del temor de alzas en las tasas de interés y la probable estanflación o recesión. El petróleo tuvo una semana de leve alza ante el desplome en los otros mercados. La OCDE y el Banco Mundial dieron a conocer sus proyecciones de crecimiento del PIB para 2022 donde Colombia sale bien librada como una de las economías con mayor desempeño a nivel global, lo cual fortalece la confianza en el país en periodos de alta incertidumbre, afirma la Supersolidaria», Pero hay que destacar que estos organismos han insistido en la necesidad de cambios estructurales, lo que representarán una nueva reforma tributaria y otra de carácter pensional.

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Estas noticias afectan a las vigiladas en periodos de alta volatilidad como los actuales, en el sentido de que la inflación mundial (principal preocupación) en la medida que crezca, hará más restrictiva la política monetaria, por lo que las tasas globales de los bancos centrales subirán encareciendo el crédito y el costo del dinero. Las subidas de tasas se trasladarán a los mercados de intermediación financiera de los países y a los diferentes sectores, por lo que endeudarse será más oneroso y desestimulante para los deudores. A su vez, las caídas en los mercados bursátiles afectan negativamente los portafolios de las inversiones y la riqueza de los países, las empresas, los hogares y las personas; es decir, ocasionan pérdidas y debilitan el patrimonio colectivo, generando mayor riesgo.

Foto: Vivian Carolina Barliza Illidge

Superintendente Economía Solidaria

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